Em meados da década de 2000, uma investigação da Securities and Exchange Commission resultou na demissão de mais de 50 executivos seniores e CEOs em empresas em todo o espectro da indústria de restaurantes e recrutadores para construtores de casas e cuidados de saúde. A Vitesse Semiconductor Corp. e dezenas de firmas de tecnologia menos conhecidas estavam envolvidas no escândalo, informaram nesta quarta-feira as empresas de alto perfil, como Apple Computers, United Health Group, Broadcom, Staples, Cheesecake Factory, KB Homes, Monster e Brocade Communications Systems. O que era opções de backdating. Leia mais para descobrir como o escândalo surgiu, o que trouxe para e fim eo que você pode aprender com ele agora. Opções Backdating A essência do escândalo backdating opções pode ser resumida simplesmente como executivos falsificação de documentos, a fim de ganhar mais dinheiro por enganar os reguladores, os acionistas e da Receita Federal (IRS). As raízes do escândalo remontam a 1972, quando uma regra contábil foi posta em prática, permitindo que as empresas evitassem registrar a remuneração dos executivos como uma despesa em suas demonstrações de resultados, desde que a renda fosse na forma de opções de ações que foram concedidas a uma taxa Igual ao preço de mercado no dia da concessão, muitas vezes referida como uma concessão à vista. Isso permitiu às empresas emitir pacotes de compensação enormes para executivos seniores sem notificar os acionistas. Embora esta prática deu aos executivos sênior participações significativas de ações, uma vez que a concessão foi emitida ao dinheiro, o preço da ação teve de apreciar antes que os executivos realmente ganhar um lucro. Uma emenda de 1982 ao código tributário criou um incentivo para que os executivos e seus empregadores trabalhem juntos para quebrar a lei. A emenda rotulou a compensação de executivo em excesso de 1 milhão como não razoável, e assim não elegível ser tomado como uma dedução nos impostos das empresas. A remuneração baseada em desempenho, por outro lado, era dedutível. Uma vez que as opções de at-the-money exigem um preço das ações das empresas para apreciar para que os executivos de lucro, eles atendem aos critérios de compensação baseada no desempenho e, portanto, qualificar como uma dedução fiscal. Quando os executivos seniores perceberam que eles poderiam olhar para trás para a data em que o estoque de suas empresas estava em seu menor preço de negociação e, em seguida, fingir que era a data em que foram emitidas as bolsas de ações, um escândalo nasceu. Ao falsificar a data de emissão, eles poderiam garantir-se em dinheiro opções e lucros imediatos. Eles também podem trapacear o IRS duas vezes, uma vez para si, uma vez que os ganhos de capital são tributados a uma taxa mais baixa do que o rendimento ordinário e uma vez para os seus empregadores, uma vez que o custo das opções qualificar-se-ia como um imposto sobre as sociedades write off. O processo tornou-se tão prevalente que alguns investigadores acreditam que 10 dos subsídios de ações feitos em todo o país foram emitidos sob estes falsos pretextos. Um escândalo vem à luz Uma série de estudos acadêmicos foi responsável por trazer o escândalo retroativo para a luz. A primeira foi em 1995, quando um professor da Universidade de Nova York analisou os dados de concessão de opções que a Securities and Exchange Commission (SEC) obrigou as empresas a publicar. O estudo, publicado em 1997, identificou um estranho padrão de concessões de opções extremamente lucrativas, aparentemente perfeitamente sincronizadas para coincidir com datas em que as ações estavam negociando a um preço baixo. Uma série de dois estudos de acompanhamento feitos por professores de outras universidades sugeriram que a estranha capacidade de conceder opções de tempo só poderia ter acontecido se os grandes conhecessem os preços antecipadamente. Uma história vencedora do Prêmio Pulitzer publicada no Wall Street Journal finalmente explodiu a tampa do escândalo. Como resultado, as empresas retificaram os lucros, multas foram pagas e os executivos perderam seus empregos - e sua credibilidade. A SEC informou que os investidores sofreram mais de 10 bilhões em perdas devido a quedas nos preços das ações e à compensação roubada. Por que é importante Apostar nos preços das ações quando você já sabe que a resposta é desonesta. Um negócio executado sem integridade é uma proposição assustadora. Do ponto de vista dos consumidores, os clientes dependem de empresas para fornecer bens e serviços. Quando essas empresas não têm limites éticos, seus produtos ficam suspeitos. De uma perspectiva dos acionistas, ninguém gosta de ser mentido ao fornecer o financiamento e pagar os salários. Conclusão No início dos anos 2000, novas disposições contábeis foram promulgadas que exigiam que as empresas informassem suas concessões de opção dentro de dois dias de sua emissão e Também exigiu que todas as opções de ações sejam listadas como despesas. Essas mudanças reduziram a probabilidade de futuros incidentes de backdating. Infelizmente, os escândalos surgem quando o dinheiro está envolvido. Aprender sobre como os investidores foram traídos no passado é uma boa maneira de ajudar a proteger-se no futuro. (Leia os maiores golpes de ações de todos os tempos para obter mais informações sobre como os maus operam). Uma medida da relação entre uma mudança na quantidade demandada de um bem particular e uma mudança em seu preço. Preço. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será. Uma rodada de financiamento onde os investidores comprar ações de uma empresa com uma avaliação menor do que a avaliação colocada sobre a. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. Economia keynesiana foi desenvolvida. Opções de monitoramento sondagem vista ampliação Investigadores federais investigando pesquisa de emprego site estão se concentrando em e-mails do ex-conselheiro geral demitido. Os promotores federais que procuram alegações de manipulação de stock-options no Monster Worldwide estão se concentrando em e-mails escritos pelo ex-conselheiro geral da empresa, que sugerem que ele sabia as implicações contábeis de opções anti-retroactivas , De acordo com um relatório publicado. O Wall Street Journal informa que os promotores podem estar tentando se concentrar em Myron Olesnyckyj, o ex-conselheiro geral que foi suspenso e depois demitido pela Monster Worldwide (Charts) no ano passado. O documento diz que os investigadores podem tentar ganhar a sua cooperação na investigação de funcionários mais altos, e que os promotores têm procurado entrevistar vários empregados anteriores e atuais Monster. No mês passado, a Monster admitiu uma retro-datação das opções de compra de ações por um período de seis anos por ex-funcionários e retificou a receita durante um período de nove anos em 272 milhões devido ao retrocesso. A declaração disse que o backdating foi feito por quotpersons anteriormente em posições de responsabilidade, embora não tenha identificado ninguém. O fundador dos monstros, Andrew McKelvey, desistiu do cargo de CEO no dia 9 de outubro e três semanas depois se demitiu da diretoria depois de não ser entrevistado por advogados que conduzissem uma sondagem interna sobre o assunto das opções. Olesnyckyj foi demitido no final de novembro. O Jornal informa que os promotores federais estão se concentrando em e-mails com finanças sênior e recursos humanos funcionários em que Olesnyckyj indicou sua compreensão das regras de contabilidade e como bolsas devem ser devidamente tratadas. Separadamente, outro e-mail envolvendo funcionários de alto nível discutiu a questão dos auditores externos, de acordo com as pessoas que viram o e-mail. Monster é uma das quase 140 empresas, muitas em tecnologia, sob investigação federal para possíveis manipulações de stock options. Talvez o caso de maior perfil envolva opções do fabricante de computadores e mídia player Apple, que admitiu ter cometido um erro envolvendo o namoro das opções, mas insistiu em que uma sondagem interna tenha eliminado o presidente e CEO Steve Jobs. Entre as outras empresas que viram os CEOs sair devido às sondas de opções, estão o presidente e CEO da McAfee, George Samenuk, que deixou a empresa dois dias depois que McKelvey desistiu do cargo de CEO da Monster e do CEO do United Health Group McGuire, que também renunciou em outubro. Alguns executivos estão enfrentando problemas ainda maiores. Brocade Communications Systems (Gráficos) ex-CEO Gregory Reyes foi indiciado em cargos de fraude de valores mobiliários em agosto, e Comverse Technology (Gráficos) ex-CEO Kobi Alexander deixou o país enfrentando acusações de suborno e fraude de valores, apenas para ser preso na Namíbia um mês mais tarde . Monster concorre com a KForce Inc. (Charts), que estará lançando seu relatório de ganhos do quarto trimestre em 7 de fevereiro. As provas de retrocesso do Monster não acabam Por Leslie Gevirtz NOVA YORK NOVA YORK Os promotores dos EUA continuam sua investigação criminal sobre a manipulação de De ações em Monster Worldwide Inc (MNST. O), de acordo com um arquivamento em US District Court em Manhattan. O advogado dos Estados Unidos para o distrito sul de Nova York, Michael Garcia, está tentando obter depoimentos de seis ex-executivos no serviço de emprego on-line, com atraso de até 60 dias, para que seu pessoal possa concluir seu caso criminal. O governo está tentando intervir em uma ação civil contra a empresa e seus altos executivos que os encargos que se envolveram em um regime de longo prazo para inadequadamente backdate e conta para numerosas bolsas de opção de ações Monster Worldwide Inc. monstros ex-conselheiro geral, Myron Olesnyckyj, Declarou-se culpado em março de 2007 de acusações de conspiração e fraude de valores mobiliários e espera-se, de acordo com o arquivamento, testemunhar contra outros em todos os próximos julgamentos. Andrew McKelvey, ex-diretor executivo da Monsters, se declarou culpado em janeiro deste ano pelo esquema, o que resultou na declaração falsa de sua renda líquida. O arquivamento do tribunal dá como um exemplo, monstros anual 10-K arquivamento para 2001, que relatou a renda líquida da empresa foi 69.020.000, mas isso foi, de fato, uma exagero de mais de 1.900 por cento. No total, o esquema de retrocesso resultou em uma subavaliação da despesa de compensação no valor de aproximadamente 339 milhões, antes do imposto, durante o período de 1997 a 2005, disse o memorando, que foi arquivado na terça-feira. O governo está tentando bloquear temporariamente os advogados no processo civil de depor não só Olesnyckyj, mas também: Erin Barriere, o ex-gerente de recursos humanos Margaretta Noonan, ex-diretor de recursos humanos Andrew Burchill, ex-assistente geral da empresa conselho Michael Piotrowski, Monstros ex administrador de opções de ações e Steve Pogorzelski, ex-presidente da Monster, América do Norte e presidente de um grupo. O governo espera que cada um desses indivíduos será testemunha em qualquer processo criminal futuro decorrentes do regime de backdating, disse o arquivamento. Os promotores disseram na petição que todas as partes na ação civil concordaram com a moção de intervenção dos Governos. (Edição de Tim Dobbyn)
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